|
Transakcje sprzedaży i najmu zwrotnego: Elastyczne rozwiązanie finansowe dla właścicieli nieruchomościNajem zwrotny jest wykorzystywany przez firmy jako elastyczne narzędzie do finansowania bieżącej działalności operacyjnej i pomaga w szybszym osiągnięciu celów strategicznych i operacyjnych (np. rozwój firmy, R&D, refinansowanie, itp.). |
Dowiedz się więcej o transakcjach sprzedaży i najmu zwrotnego: |
Czym jest transakcja sprzedaży i najmu zwrotnego (Sale and Leaseback)?Sale and Leaseback (inaczej: sprzedaż i najem zwrotny) to transakcja, w której właściciel nieruchomości sprzedaje ją inwestorowi, a następnie wynajmuje ją z powrotem na określony okres. Firma sprzedająca nieruchomość staje się najemcą, a kupujący – wynajmującym. Dzięki temu właściciel nieruchomości może pozyskać kapitał z posiadanych aktywów, nie tracąc jednocześnie możliwości korzystania z nich w celu prowadzenia biznesu. Transakcje Sale and Leaseback dotyczą takich obiektów komercyjnych jak: budynki biurowe, fabryki i magazyny, sklepy oraz centra handlowe, ale zdarza się, że inwestorzy biorą także pod uwagę aktywa alternatywne takie jak wyposażenie przemysłowe i linie produkcyjne. Istota transakcji sprzedaży i najmu zwrotnegoIstotą transakcji sprzedaży i najmu zwrotnego jest możliwość pozyskania dodatkowych środków finansowych przez firmę przy jednoczesnym zachowaniu kontroli nad sposobem wykorzystania nieruchomości.Jak działają transakcje sprzedaży i najmu zwrotnego?W przypadku transakcji sprzedaży i najmu zwrotnego, firma sprzedaje swoją nieruchomość inwestorowi, który staje się jej nowym właścicielem. W ramach tej samej transakcji firma wynajmuje nieruchomość z powrotem od inwestora na określony czas w zamian za uzgodniony między stronami czynsz. W umowie najmu zawiera się również szereg warunków dotyczących przedłużenia umowy, relokacji lub zamiany aktywów, rozbudowy i przebudowy, odkupu, itp. |
Rodzaje transakcji Sale and LeasebackIstnieją różne rodzaje transakcji Sale and Leaseback (SLB), które mogą być dostosowane do specyficznych potrzeb i warunków finansowych danego przedsiębiorstwa: |
Dlaczego warto wybrać transakcje sprzedaży i najmu zwrotnego?ALTERNATYWA DLA KREDYTU BANKOWEGOSzczególnie przy obecnych stopach procentowych, transakcja Sale and Leaseback może być dla firmy korzystniejszym rozwiązaniem niż finansowanie bankowe. Oprócz całkowitego kosztu finansowania, należy również wziąć pod uwagę takie zalety transakcji SLB jak (i) długi okres finansowania bez potrzeby refinansowania zadłużenia co 5 lat (ii) brak amortyzacji i spłat kapitału (iii) możliwość uwolnienia 100% wartości nieruchomości, a nie tak jak w przypadku kredytu hipotecznego 50-60% LTV.POWSZECHNIE ZNANA STRUKTURASale and Leaseback jest najbardziej popularną strukturą uwalniania kapitału z nieruchomości zajmowanych przez właścicieli i jest szeroko rozumiana przez rynek inwestycyjny. Ugruntowany rynek międzynarodowych inwestorów pozwala uzyskać atrakcyjną cenę zbycia nieruchomości w tej strukturze.DOWOLNOŚĆ WYKORZYSTANIA KAPITAŁUW przeciwieństwie do innych źródeł finansowania, środki finansowe pozyskane ze sprzedaży nieruchomości w strukturze SLB można dowolnie wykorzystać.Dzięki transakcji Sale and Leaseback firma może zrealizować swoje cele strategiczne: |
| W każdym z tych przypadków, SLB umożliwia przedsiębiorstwu uzyskanie środków finansowych bez konieczności sprzedaży innych składników majątku lub podejmowania wysokiego ryzyka finansowego. Ponadto, uwolniony kapitał może być wykorzystany do optymalizacji bilansu poprzez spłatę kredytów, restrukturyzację restrukturyzację korporacyjną, dokapitalizowanie lub wygenerowanie dywidendy (z wyjątkami). KORZYŚCI PODATKOWE I FINANSOWETransakcje sprzedaży i najmu zwrotnego niosą ze sobą również szereg korzyści podatkowych, takich jak neutralny wpływ na EBITDA (czynsz najmu po przeprowadzeniu transakcji SLB zalicza się jako deprecjację i wydatki finansowe) oraz zredukowanie zadłużenia netto (kwota zobowiązania wynikającego z umowy najmu jest niższa niż wpływy z transakcji sprzedaży nieruchomości), czy zwiększenie tarczy podatkowej przedsiębiorstwa w porównaniu do finansowania bankowego.Transfer ryzykaDokonując sprzedaży nieruchomości, przedsiębiorstwo eliminuje swoją ekspozycję na wahania na rynku nieruchomości komercyjnych, co jest korzystne szczególnie w przypadku przedsiębiorstw, których główny biznes nie obejmuje tego sektora. Eliminacja ryzyka poprzez powierzenie zarządzania wartością nieruchomości wyspecjalizowanym w tym funduszom inwestycyjnym, pozwala firmom skupić się na rozwijaniu kluczowego dla nich obszaru biznesowego.POZYTYWNY WPŁYW NA ROISzczególnie dla najbardziej dochodowych branż, posiadane nieruchomości produkują niższy zwrot z zainwestowanego kapitału (ang. ROI) niż główna działalność firmy. W związku z tym, posiadanie nieruchomości komercyjnej może negatywnie wpływać na wartość całego przedsiębiorstwa. Przeprowadzenie transakcji Sale and Leaseback będzie zatem prowadziło do wzrostu efektywności biznesu, jeśli pozyskane środki zostaną zainwestowane w rozwój kluczowej działalności firmy, co wynika wprost z różnicy rentowności między tymi dwoma formami alokacji kapitału.ATRAKCYJNA CENA NIERUCHOMOSCITransakcje Sale and Leaseback standardowo pozwalają na uzyskanie jednych z najwyższych cen osiągalnych dla nieruchomości komercyjnych w Polsce. Wynika to z relatywnie długich umów najmu i przywiązania najemcy do danej lokalizacji, co zapewnia bezpieczeństwo stałego i bezpiecznego dochodu dla inwestora i wiąże się z premią dla sprzedającego. Umowa najmu podpisana na okres 15 czy 20 lat z przedsiębiorstwem o silnej pozycji rynkowej i wysokich przychodach często porównywana jest do najbezpieczniejszych instrumentów finansowych.Decyzja o przeprowadzeniu sprzedaży nieruchomości w formule “Sale and Leaseback” może przynieść wiele korzyści, jednak zawsze powinna być poprzedzona staranną analizą. Eksperci rynku nieruchomości mający doświadczenie w przeprowadzaniu transakcji kupna-sprzedaży obiektów komercyjnych mogą pomóc Ci przejść przez ten proces i przygotować wszystkie dane niezbędne do podjęcia decyzji. W Polsce istnieją np. specjalne przepisy dotyczące opodatkowania transakcji Sale and Leaseback, które należy uwzględnić w planach biznesowych. Aby dowiedzieć się więcej, skontaktuj się z nami i porozmawiaj z naszym doradcą o możliwych rozwiązaniach. Potencjalne ryzyka dotyczące transakcji sprzedaży i najmu zwrotnego oraz sprawdzone sposoby na ich niwelowanie
Jak rozpocząć transakcje sprzedaży i najmu zwrotnego?Rozpoczęcie transakcji SLB może wydawać się skomplikowane, ale eksperci Cushman & Wakefield posiadają odpowiednie doświadczenie i wiedzę, aby przeprowadzić ten proces za Ciebie.Pierwszym krokiem procesu jest wybranie odpowiedniej nieruchomości która będzie klasyfikować się do procesu (więcej o nieruchomościach rekomendowanych do transakcji SLB dowiesz się z naszych materiałów dostępnych po wysłaniu zgłoszenia). Umów się na 15-minutową bezpłatną rozmowę z naszym ekspertem w celu określenia potencjału przeprowadzenia SLB w twojej firmie. W Cushman & Wakefield przygotujemy odpowiednie materiały marketingowe pozwalające na zaprezentowanie atrakcyjności Państwa inwestycji i poszukamy inwestora, który będzie w stanie przedstawić najlepszą ofertę. Wykorzystujemy do tego swoją rozległą sieć kontaktów wśród międzynarodowych funduszy inwestycyjnych i standardowo przedstawiamy propozycje inwestycyjne ok. 20-40 podmiotom. W kolejnym kroku negocjujemy warunki transakcji sprzedaży i transakcji najmu nieruchomości. Po podpisaniu umowy, firma otrzymuje środki z transakcji sprzedaży i zaczyna płacić czynsz najmu. Standardowo cały proces trwa od 6-9 miesięcy w zależności od wybranej formy podatkowej.
|
Wymagane dokumentyPodstawowe dokumenty potrzebne do przygotowania oferty dla potencjalnych inwestorów to m.in.:
Często zadawane pytania
Dzięki transakcji Sale and Leaseback inwestorzy zyskują możliwość osiągania stałych, pewnych i długoterminowych przychodów z tytułu czynszu najmu.
PodsumowanieNajem zwrotny to jedna z najkorzystniejszych opcji finansowania dla firm, pozwalająca na pozyskanie dodatkowego kapitału bez utraty możliwości korzystania z posiadanych aktywów. Dzięki długiemu okresowi najmu, który może wynosić nawet 10, 15 lub 20 lat, bez amortyzacji i z odblokowanym 100% LTV oraz atrakcyjnym kosztem kapitału, można elastycznie dostosować warunki najmu do potrzeb najemcy. To oznacza, że najemca ma pełną kontrolę nad terminem zakończenia umowy najmu, ma prawo do jej przedłużenia, relokacji lub zamiany aktywów, rozbudowy i przebudowy, a także do odkupu.Najem zwrotny to również sposób na uwolnienie dodatkowego kapitału, który może służyć do realizacji celów strategicznych, takich jak M&A, budowa kolejnych nieruchomości, rozwój rynków zbytu, finansowanie nakładów kapitałowych, prowadzenie R&D, ale również do optymalizacji bilansu spółki, a więc do spłaty innego zadłużenia. Ta forma pozyskania dodatkowego finansowania jest dostępna dla szerokiego spektrum przedsiębiorstw, nie ma wymogu osiągnięcia tzw. "investment grade". Dodatkowo, dzięki wprowadzeniu w Polsce od 1 stycznia 2019 roku nowego standardu rachunkowości IFRS16, transakcje SLB niosą za sobą również szereg korzyści podatkowych. Neutralny wpływ na EBITDA oraz zredukowanie zadłużenia netto to tylko niektóre z nich. Dlatego też, najem zwrotny to idealne rozwiązanie dla firm, które chcą pozyskać dodatkowy kapitał, ale jednocześnie korzystać z posiadanych aktywów. Transakcje sprzedaży i najmu zwrotnego: Korzyść dla właścicieli nieruchomości i inwestorówNajemcy mogą skorzystać z długiego okresu najmu bez konieczności amortyzacji, z elastycznych warunków najmu dostosowanych do ich potrzeb oraz dodatkowego kapitału, który można wykorzystać na realizację celów strategicznych, takich jak rozwój rynków zbytu czy prowadzenie R&D.Dzięki transakcji Sale and Leaseback inwestorzy zyskują możliwość osiągania stałych, pewnych i długoterminowych przychodów z tytułu czynszu najmu.
|
|
Grupa rynków kapitałowych Cushman & WakefieldDział Rynków Kapitałowych Cushman & Wakefield wspiera firmy w transakcjach Sale and Leaseback dzięki:
Opierając się na naszej wiedzy, danych rynkowych, ogromnym doświadczeniu oraz znajomości kwestii technicznych, ekonomicznych i finansowych dotyczących nieruchomości, zapewniamy naszym klientom kompleksowe, innowacyjne i dostosowane do ich potrzeb rozwiązania w zakresie sprzedaży nieruchomości. Współpracujemy z wieloma firmami, zarówno w Polsce, jak i za granicą, dzięki czemu mogą być Państwo pewni, że osiągniemy najlepsze możliwe warunki transakcji Sale and Leaseback. |
|
Chcielibyśmy poinformować Cię, że nasza strona używa plików cookies, aby zapewnić Ci najlepsze wrażenia podczas korzystania z niej. Pliki cookies to małe pliki tekstowe, które są zapisywane na Twoim komputerze, gdy odwiedzasz naszą stronę. |
Poznaj nasz zespół |
|
|
|